擬上市公司，在上市前需要清楚的幾個(gè)問(wèn)題

投資分析的重要性，包括但不限于以下：從投資者角度看，由于詢價(jià)階段的報(bào)價(jià)直接決定其是否有資格參與之后的申購(gòu)，這個(gè)時(shí)候在報(bào)價(jià)是對(duì)公司的有為深入與的了解，因此研究報(bào)告的重要性顯著提高；
從主承銷(xiāo)商角度而言，改革后對(duì)ipo定價(jià)的自主度將大幅提高，要實(shí)現(xiàn)優(yōu)定價(jià)基于對(duì)公司的充分認(rèn)識(shí)與深入理解，高質(zhì)量，對(duì)公司有充分挖掘的研究報(bào)告，將有助于主承銷(xiāo)商實(shí)現(xiàn)合理定價(jià)。
投資分析內(nèi)容及步驟，根據(jù)的規(guī)定，企業(yè)上市經(jīng)過(guò)認(rèn)可的估值師進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，其評(píng)估結(jié)果按照規(guī)定，并在招股說(shuō)明書(shū)中登載出來(lái)。
資產(chǎn)評(píng)估要求根據(jù)相關(guān)的法定標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，對(duì)評(píng)估的對(duì)象進(jìn)行確認(rèn)，計(jì)算并出具具有性的，簡(jiǎn)而言之，即將資產(chǎn)量化。因此，要在資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中，需要掌握的要素包括但不限于以下：
評(píng)估目的：評(píng)估目的不同，評(píng)估的方式也會(huì)不同，我們這里指的是為上市而進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估；
評(píng)估對(duì)象：不同的對(duì)企業(yè)上市所進(jìn)行的評(píng)估要求不同。國(guó)內(nèi)a股上市， 要求企業(yè)評(píng)估的對(duì)象包括房產(chǎn)、土地設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。中國(guó)香港聯(lián)交所要求上市公司的評(píng)估對(duì)象只是房產(chǎn)和土地。美國(guó)的交所則不要求對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行具體評(píng)估，只需按收益現(xiàn)值法得出整個(gè)企業(yè)的；
估值師：上市方式不同，所聘的估值師也不一樣。若采用買(mǎi)殼，造殼等間接上市的方式上市，則只需聘請(qǐng)認(rèn)可的境外估值師即可。但若采用以國(guó)內(nèi)企業(yè)直接上市方式，還需聘請(qǐng)經(jīng)中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)和認(rèn)可境內(nèi)評(píng)估師及專(zhuān)門(mén)的國(guó)內(nèi)土地評(píng)估師；
估值基準(zhǔn)：所謂資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)，是指以什么價(jià)格來(lái)計(jì)價(jià)。目前，境外估值師所采用的估值基準(zhǔn)主要有三種，均是以市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)：重置成本法、收益法和交易價(jià)格法；
評(píng)估規(guī)程：資產(chǎn)評(píng)估遵循一定的原則和步驟；
評(píng)估方法：與估值基準(zhǔn)相對(duì)應(yīng)，主要的評(píng)估方式包括但不限于以下：
收益現(xiàn)值法：指根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評(píng)定重估。
重置成本法，指根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)在企新情況下的重置成本減去按重置成本計(jì)算的已使用年了如指掌的累計(jì)折舊額，考慮資產(chǎn)功能變化、成新率等因素，評(píng)定重估；或根據(jù)使用年限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評(píng)定重估。
現(xiàn)行市價(jià)法，亦稱市場(chǎng)價(jià)格類(lèi)比法即參照相同或類(lèi)似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，評(píng)定重估。
資產(chǎn)評(píng)估步驟：
評(píng)估準(zhǔn)備，確定上市重組方案、進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)范圍，聘請(qǐng)估值師。收集原始咨詢，土地、合同；物合同；設(shè)備購(gòu)買(mǎi)合同；企業(yè)以前的評(píng)估報(bào)告；企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表。分析整理資料，估值師與企業(yè)共同評(píng)估基準(zhǔn)日；估值師擬定評(píng)估方案；對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行清查核實(shí)，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。
評(píng)估，即運(yùn)用評(píng)估方法計(jì)算所評(píng)估的資產(chǎn)。評(píng)估結(jié)果確認(rèn)，該需符合國(guó)家有關(guān)的政策法規(guī)規(guī)定；若存在境內(nèi)、境外估值師，彼此應(yīng)密切配合、互相協(xié)調(diào)，得出一致的。
評(píng)估報(bào)告，境內(nèi)評(píng)估需要國(guó)家財(cái)政部確認(rèn)；境外評(píng)估報(bào)告以“物業(yè)估值”與“機(jī)器及設(shè)備估值”，這兩份附錄形式載入招股說(shuō)明書(shū)。
投資分析報(bào)告的撰寫(xiě)及發(fā)送，除分析師立、客觀的標(biāo)準(zhǔn)外，撰寫(xiě)a股研究報(bào)告的主要原則還應(yīng)包括但不限于：
a股研究報(bào)告的陳述，應(yīng)盡可能做到有合適的資料來(lái)源予以支持，否則，應(yīng)明確注明該陳述并無(wú)合適的資料來(lái)源支持，以避免該等陳述存在誤導(dǎo)或遺漏；
a股研究報(bào)告中應(yīng)客觀公允地陳述有關(guān)發(fā)行人、本次a股發(fā)行以及其所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素a股研究報(bào)告中使用有關(guān)發(fā)行人的信息，不得本次a股發(fā)行公開(kāi)募集文件內(nèi)容的范圍，不得引用未經(jīng)公開(kāi)的發(fā)行人信息根據(jù)《發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》中九條規(guī)定，主承銷(xiāo)商應(yīng)向詢價(jià)對(duì)象提供研究，而發(fā)行人、主承銷(xiāo)商和詢價(jià)對(duì)象不得公開(kāi)披露投資研究報(bào)告
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