當(dāng)巨頭們紛紛剝離光伏資產(chǎn)，一場深刻的行業(yè)洗牌正在上演。對于邊框廠而言，潮水退去之后，真正的實(shí)力才會(huì)浮出水面。

01 一場席卷行業(yè)的“瘦身”風(fēng)暴

2026年3月，光伏行業(yè)迎來了一波密集的資產(chǎn)剝離公告。

3月24日，風(fēng)范股份公告擬清倉轉(zhuǎn)讓所持晶櫻光電60%股權(quán)，徹底剝離光伏制造業(yè)務(wù)。這家公司三年前以9.6億元收購晶櫻光電，如今卻不得不揮淚斬倉——2024年晶櫻光電虧損3.9億元，2025年前三季度繼續(xù)虧損9631萬元。

3月25日，新天綠能官宣不再單獨(dú)投資開發(fā)新的光伏項(xiàng)目，并對存量光伏資產(chǎn)逐步出售，戰(zhàn)略重心全面回歸風(fēng)電與天然氣。

3月28日，林洋能源公告以約4.21億元轉(zhuǎn)讓旗下新能源公司100%股權(quán)，項(xiàng)目總交易價(jià)高達(dá)20.71億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年下半年以來，全國已有140多個(gè)風(fēng)光項(xiàng)目被清理，總規(guī)模超過10GW。

02 光伏“瘦身”背后的三重邏輯

第一重：政策轉(zhuǎn)向。 2025年2月，取消新能源電力保障性收購，全面推進(jìn)電價(jià)市場化。山東光伏機(jī)制電價(jià)僅0.225元/kWh，較燃煤基準(zhǔn)電價(jià)下滑43%，而光伏項(xiàng)目綜合度電成本是0.3—0.35元/kWh——發(fā)一度電，虧一度電的錢。

第二重：收益率下行。 土地成本飆升、強(qiáng)制配儲(chǔ)、系統(tǒng)調(diào)峰費(fèi)用疊加，新建光伏項(xiàng)目IRR普遍降至5%-6%，已跌破多數(shù)央企7%的投資紅線。

第三重：業(yè)績拖累。 風(fēng)范股份2024年凈利潤虧損3.9億元，直接拖累上市公司全年預(yù)虧超3億元。當(dāng)資產(chǎn)持續(xù)虧損且看不到拐點(diǎn)，止損就是唯一理性選擇。

03 錢沒消失，只是換了方向

央國企退出的只是“持有型光伏”，而非“新能源”本身。2025年，“五大六小”能源央企共計(jì)還有355GW大基地項(xiàng)目投產(chǎn)或在建，全部鎖定在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)。

“沙戈荒”大基地環(huán)境極度嚴(yán)苛——風(fēng)沙侵蝕、溫差劇烈、鹽霧腐蝕，對組件邊框提出更高要求。邊框作為組件的“結(jié)構(gòu)骨架”，其力學(xué)性能直接決定組件的可靠性。

04 行業(yè)洗牌，誰在裸泳？

2026年3月，市場監(jiān)管總局公布的光伏組件國抽結(jié)果顯示，9批次產(chǎn)品不合格，其中7批次因機(jī)械載荷試驗(yàn)不合格成為“重災(zāi)區(qū)”。行業(yè)內(nèi)卷之下，部分企業(yè)為降本不惜犧牲性能，導(dǎo)致質(zhì)量“爆雷”。

凱撒新能源的鋅鋁鎂鋼邊框在這場質(zhì)量危機(jī)中脫穎而出：

? 強(qiáng)度提升2.5倍：抗拉強(qiáng)度突破600MPa，輕松抵御強(qiáng)風(fēng)暴雪

? 耐腐蝕5000小時(shí)：完美適配沙戈荒、沿海等極端環(huán)境

? 成本降低15%：較鋁邊框更具性價(jià)比，提供30年結(jié)構(gòu)質(zhì)保

產(chǎn)品已獲隆基等頭部企業(yè)認(rèn)可，遠(yuǎn)銷海外。其滁州基地?fù)碛?/span>30GW產(chǎn)能，持續(xù)以高品質(zhì)鋼邊框助力組件筑牢安全防線。

05 告別規(guī)模崇拜，回歸價(jià)值本源

這場“瘦身”潮，標(biāo)志著中國光伏產(chǎn)業(yè)正從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”。對于邊框廠而言，單純的價(jià)格競爭已無出路，唯有技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)可靠、成本可控的企業(yè)，才能在洗牌中生存下來。

對組件廠而言，選擇邊框不再是簡單的采購決策，而是關(guān)乎組件安全性、可靠性、全生命周期成本的戰(zhàn)略選擇。

當(dāng)潮水退去，裸泳者終將暴露，而真正的實(shí)力派，將迎來屬于自己的黃金時(shí)代。

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